Medo, ganância, expectativa e realização: apesar de parecer a sinopse de um drama, essa é uma descrição precisa e carismática sobre o tema de hoje.

Afinal, você sabe o que é o Fear & Greed Index? Caso não, sem problemas.

O nosso objetivo é oferecer uma ponte introdutória a diversos assuntos do mercado americano, colaborando para o seu desenvolvimento enquanto investidor internacional.

 

O medo e a ganância no mercado financeiro

 

Primeiro, responda uma questão. Qual é a sua percepção sobre o mercado financeiro? Independentemente da sua profissão, é possível que a primeira imagem que veio à sua cabeça seja um compilado de números, equações, gráficos e complexidades.

Se essa foi sua percepção, vale ressaltar que a bolsa de valores também pode ser interpretada de uma maneira mais subjetiva e comportamental.

Afinal, embora seja difícil de enxergar os padrões, a oscilação dos preços pode seguir uma lógica. Sendo assim, os altos e baixos do mercado não acontecem por razões aleatórias.

Agora, nos responda. Quem está por trás das carteiras e ativos negociados nas bolsas, como NASDAQ e NYSE? Os investidores. Isso significa que geralmente há um agente pensante por trás das decisões de investimento — leia-se: quem aperta o botão de compra ou de venda.

Mas e os algoritmos utilizados pelos fundos?

Bem observado. Hoje, boa parte das negociações — sobretudo em day trading — são realizadas por robôs e algoritmos. Mas até mesmo os fundos de investimentos mais sofisticados contam com um grupo de analistas que orientam as estratégias que serão automatizadas pelos robôs.

 

Sendo assim, podemos entender que, mesmo em um ambiente mais informatizado, digitalizado e computacional, a complexidade do mercado financeiro ainda pode se correlacionar com o mais imprevisível dos comportamentos: a conduta humana.

 

 

O Fear & Greed Index

 

É por isso que existem índices como o Fear & Greed, dedicados a interpretar a oscilação emocional dos investidores. Quando há medo, há receio. Isso significa que os investidores não se sentem seguros em seguir em frente.

 

Por outro lado, quando há ganância, há euforia. Isso significa que o momento parece oportuno e novos entrantes inundam as bolsas, surfando em otimismo.

É por isso que o Fear & Greed foi criado, para servir como um termômetro sobre a temperatura emocional do mercado.

 

O índice foi uma criação de uma das maiores companhias de mídia no mundo, a CNN, mais especificamente, a CNNMoney. O recurso foi desenvolvido com o intuito de empoderar os investidores do mercado americano, criando uma possível referência para o seu processo de decisão. Para melhorar a leitura, acesse o índice em uma nova aba.

 

Mas como esse indicador pode ajudar nas suas decisões?

Simples, como uma advertência. O Fear & Greed não pode impedir ninguém de investir. Afinal, o papel dele é ler o mercado por meio de seus indicadores e então, derivar uma pontuação de 0 a 100 — do extremo medo à extrema ganância, respectivamente.

Nesses extremos, existem duas interpretações:

• quando há medo extremo, isso significa, geralmente, que o preço das ações está abaixo do que valem;
• quando há ganância extrema, isso significa, geralmente, que o preço das ações está acima do que valem.

 

 

 

A importância do Fear & Greed Index

 

Medo e ganância são boas expressões para definir esses cenários. Quer um exemplo disso? Pois bem, imagine uma bolha financeira. Uma das principais características de uma bolha é seu período de inflação, em que há muita euforia e nada parece dar errado.

Mas chega um momento em que toda bolha alcança seu ponto de resistência, e assim como ocorre com a esfera de água e sabão, a bolha financeira também estoura. É nesse momento que o Fear & Greed Index se torna importante, pois é capaz de identificar os períodos de euforia — ou seja, ganância.

No mercado, a ganância costuma ser representada pela alta desenfreada dos preços, que é engatilhada por uma rodada violenta de compras, novos entrantes, volatilidade, otimismo e euforia. É um período em que se pode ganhar dinheiro — mas todo ciclo, por mais duradouro que seja, chega a um fim.

 

Por outro lado, existem os momentos de medo. Esse é um sentimento com características opostas à ganância. Quando o medo é o sentimento dominante, os investidores geralmente ficam defensivos, conservadores, receosos, desconfiados e pessimistas.

Quando há medo extremo, pode ser interessante buscar uma ação que se enquadre em seu perfil de investidor.

 

Quando há ganância extrema, pode ser o momento de reavaliar sua posição e, a depender da sua concentração, mudar de estratégia.

Apesar do Fear & Greed Index ser um possível auxiliador na tomada de decisão, é importante notar que a rentabilidade dos investimentos sempre pode variar. Afinal, o retorno está sempre ligado à variação dos preços, visto que os investimentos estão expostos à volatilidade do mercado.

 

 

A composição do Fear & Greed Index

 

Mas como a CNN montou esse índice? Uma solução prática e intuitiva, capaz de indicar o sentimento do mercado como se fosse a temperatura de um quarto. Bem, tecnicamente, o índice se apoia sobre uma equação de sete fatores:

• a demanda por Safe Heavens — ativos historicamente seguros em cenários de crise, como ouro, dinheiro, títulos do tesouro e afins;
• a demanda por Junk Bonds — títulos de alto risco;
• o volume das opções de compra e venda;
• a amplitude do preço das ações;
• o impulso do preço das ações;
• a força do preço das ações;
• a volatilidade do mercado.

 

Caso queira aprender sobre cada um desses fatores avaliados e consolidados, recomendamos este painel informativo da própria CNNMoney, que descreve em detalhes como os indicadores são considerados na composição do índice.

 

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