O que é uma violação de boa-fé (Good Faith Violation ou GFV)?

06/05/2021

“Good Faith Violation” (violação de boa-fé) ocorre em situações em que você compra um título e o vende antes de pagar integralmente pela compra inicial com fundos liquidados.

Apenas o dinheiro ou o produto da venda de títulos pagos integralmente se qualifica como “fundos liquidados”. Vender uma posição antes que ela seja paga com fundos liquidados é considerada uma “violação de boa-fé” porque nenhum esforço de boa-fé foi feito para depositar dinheiro adicional na conta antes da data de liquidação.

Os exemplos a seguir ilustram situações que podem incorrer em violações de boa-fé.

Importante: Contas com três “Good Faith Violations” (violações de boa-fé) em um período de 12 (doze) meses ficarão restritas à compra de títulos com caixa liquidado por um período de 90 dias.

Exemplo 1: Dinheiro disponível = US$ 0

Na manhã de segunda-feira, um cliente vende ações Y, recebendo US$ 5.000 em recursos em conta.

Na segunda-feira à tarde, o cliente compra ações X por US$ 5.000.

Se as ações X forem vendidas antes de quarta-feira (data de liquidação da venda de Y), haverá uma violação de boa-fé, uma vez que as ações X não são consideradas totalmente pagas antes da venda.

Exemplo 2: Dinheiro disponível = US$ 5.000

Na segunda-feira de manhã, uma compra é feita por US$ 5.000 da ação X.

Na segunda-feira ao meio-dia, o cliente vende a ação X por US$ 5.500

Perto do fechamento do mercado, o cliente compra US$ 5.500 de ação Y.

Neste ponto, nenhuma violação de boa-fé ocorreu porque o cliente tinha fundos suficientes para a compra do X.

Se Y for vendido antes de ser pago (liquidação), uma violação de “Good Faith” terá ocorrido.

Exemplo 3: Dinheiro disponível = US$ 10.000

Crédito em dinheiro de venda não liquidada = US$ 5.000

(referente à venda feita na sexta-feira – liquidação na terça-feira/D+2)

Na segunda-feira de manhã, o cliente compra US$ 15.000 da ação Y.

Uma violação de “Good Faith” ocorre se esse cliente vender a ação Y na segunda-feira.

A compra não é considerada integralmente paga porque os US$ 5.000 não são considerados fundos suficientes até que sejam liquidados na terça-feira.