Bom dia USA 06/01/2022

Como foi o mercado ontem:

Nesta quarta-feira, as ações caíram, com o Dow Jones Industrial Average sofrendo seu primeiro declínio em 2022, com Wall Street se preparando para uma política monetária dos EUA potencialmente mais apertada.

• Dow: (-1,07%)
• S&P: (-1,94%)
• Nasdaq: (-3,34%)

• Setores: Ontem não tivemos destaques positivo. Na ponta negativa as maiores quedas foram, Tecnologia XLK (-3,08%) e Biotecnologia (-5,5%). Entre os papeis, Nucor Corp NUE (+4,8%) e Merk & Co MRK (+11,6%). Liderando as perdas, Enphase Energy (-11,5%) e SolarEdge (-8,5%)

• Dólar: Dólar fechou em alta após tom mais duro do Fed avançou 0,47%, cotada a R$ 5,715

Notícias corporativas

Ata do FED – principais destaques:
Ontem o FED divulgou a ata da sua reunião de dezembro, e declarou que iniciou planos para começar a cortar a quantidade de títulos que detém, com membros do grupo dizendo que uma redução no balanço provavelmente começará algum tempo depois que o banco central começar a aumentar as taxas de juros. Embora as autoridades não tenham feito nenhuma determinação sobre quando o Fed começará a rolar os quase US $ 8,3 trilhões em títulos do Tesouro e títulos lastreados em hipotecas que possui, as declarações da reunião indicaram que o processo poderia começar em 2022, possivelmente nos próximos meses. Isso que fez as taxas de juros subirem ontem, e por consequencia ações, principalmente de tecnologia, acabaram sofrente mais.
As expectativas do mercado atualmente são de que o Fed comece a aumentar sua taxa básica de juros em março, o que significaria que a redução do balanço patrimonial poderia começar antes do verão americano. As atas também indicaram que, uma vez que o processo comece, “o ritmo apropriado de escoamento do balanço provavelmente seria mais rápido do que durante o episódio de normalização anterior” em outubro de 2017. O tamanho do balanço do Fed é significativo porque as compras de títulos do banco central foram consideradas um elemento-chave para manter as taxas de juros baixas e, ao mesmo tempo, impulsionar os mercados financeiros, mantendo o fluxo de dinheiro. Funcionários do Fed disseram repetidamente durante a reunião que acreditam que as políticas ultra-fáceis instituídas nos primeiros dias da pandemia Covid-19 não eram mais garantidas ou justificadas. Abordando os principais pilares de seus objetivos duplos, os membros do comitê expressaram preocupação com o aumento da inflação, ao mesmo tempo que disseram que vêem o mercado de trabalho próximo ao pleno emprego. “Eles fizeram mais do que falar sobre isso. Obviamente, houve uma discussão bastante longa. Esta foi uma conversa muito séria ”, disse Kathy Jones, estrategista-chefe de renda fixa da Charles Schwab, sobre as atas, que continham uma seção especial intitulada“ Discussão sobre considerações de normalização de políticas ”. Durante essa redução de 2017-19, o Fed permitiu que um nível limitado de receitas dos títulos que ele detém rolasse a cada mês, enquanto reinvestia o restante. A central começou permitindo a rolagem de US $ 10 bilhões em títulos do Tesouro e títulos lastreados em hipotecas a cada trimestre, aumentando esse valor a cada período até que os limites atingissem US $ 50 bilhões. O programa pretendia reduzir consideravelmente o balanço patrimonial, mas foi interrompido pela fraqueza econômica global em 2019, seguida pela crise pandêmica em 2020. Ao todo, a redução chega a apenas cerca de US $ 600 bilhões. O ex-presidente Donald Trump foi um crítico vocal do programa, às vezes referido como “aperto quantitativo”, enquanto criticava os funcionários do Fed.

Taxa de aumento, diminuindo à frente
Como esperado, o grupo de formulação de políticas do Fed após a reunião de dezembro manteve sua taxa de juros básica ancorada perto de zero. No entanto, as autoridades também indicaram que prevêem aumentos de até três quartos de ponto percentual em 2022, bem como outros três aumentos em 2023 e mais dois no ano seguinte. As autoridades presentes na reunião indicaram que os medidores de inflação “foram mais altos e mais persistentes do que o previsto anteriormente”, afirma a ata. Embora os membros tenham afirmado que o crescimento será “robusto” em 2022, eles também disseram que a inflação representa um forte risco, talvez até mais do que a pandemia. Conseqüentemente, eles disseram que seria hora de endurecer a política antes do previsto. “Alguns participantes julgaram que uma posição de política futura menos acomodatícia provavelmente seria justificada e que o Comitê deveria transmitir um forte compromisso para lidar com as pressões inflacionárias elevadas”, disse a ata. Nesse sentido, o comitê anunciou que aceleraria o ritmo de redução de seu programa mensal de compra de títulos. Segundo o novo plano, o programa terminaria agora por volta de março, após o qual liberaria o comitê para começar a aumentar as taxas. Os traders calculam que o próximo aumento viria em junho ou julho, seguido por um terceiro movimento em novembro ou dezembro. As autoridades do Fed indicaram que o raciocínio por trás das medidas foi em resposta à inflação, que é mais alta e mais persistente do que eles imaginavam. Os preços ao consumidor estão subindo em seu ritmo mais rápido em quase 40 anos.

O que esperar para o mercado hoje:

Para hoje os mercados parecem estar digerindo ainda as informações que o FED lançou ontem e continuam negativos após a ata ser divulgada. Este medo generalizado esta derrubando os mercados.

• Ásia: O índice de Shangai (-0,25%), enquanto no Japão, a Nikkei fechou (-2,88%).

• Europa: Na Europa, a Euro Stoxx opera em baixa (-1,33%). O CAC40 (índice francês) (-1,20%) e a DAX (índice alemão) (-1,07%), enquanto, na Inglaterra (FTSE100) (-0,78%).

• Futuros: e os futuros americanos temos o Nasdaq com -0,21%, -0,03% para o S&P e de -0,08% para o Dow.

• Agenda: –

• Balanços: –

Por

William Castro

Formado em economia pela UFRGS – RS. Em 2004, iniciou sua carreira na Solidus Corretora, com passagens pelo Koliver Merchant Bank e Banco Alfa. Foi sócio, analista-chefe e um dos principais porta-vozes da XPInvestimentos. Também foi sócio e líder de gestão da VGRGestão de Recursos. Possui as certificações Series 7 e 24. É estrategista-chefe, sócio e porta voz da Avenue desde 2018.

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