Bom dia USA 19/01/2022

Como foi o mercado ontem:

**ONTEM**
As bolsas de Nova York fecharam com fortes baixas nesta terça-feira, em sessão de retorno após o feriado de Martin Luther King. A provável alta de juros pelo Federal Reserve (Fed, o banco central norte- americano) diante da inflação nos Estados Unidos pesou nos mercados, especialmente para o papéis de tecnologia, pressionados por um avanço nos rendimentos dos Treasuries. Investidores se preparam para uma possível elevação mais acelerada da taxa referencial de juros por parte do Federal Reserve. A plataforma de monitoramento do CME Group aponta probabilidade de 93% de elevação de juros na reunião de março do Fed, comparado com menos de 50% há um mês.

• Dow: -1,51%
• S&P: -1,84%
• Nasdaq: -2,60%

• Setores: Somente o setor de Energia apresentou alta de 0,40% em meio a alta de preços de petróleo; nos demais quedas. Destaque para o tombo de 5,94% do setor de Biotecnologia e de 4,5% do segmento de semicondutores. Entre os papéis doS&P destaque para a alta de 26% da Actvision Blizzard depois da oferta da Microsoft; na ponta oposta as ações da Moderna sofreram queda de 8,9%.

• Dolar: O dólar voltou a subir, ganhando força ao longo da tarde conforme a pressão externa se sobressaiu. No Brasil, paralisações de servidores do governo em protestos por reajustes salariais também estiveram no radar, com ameaças de mais pressão aos gastos públicos. O dólar à vista fechou em alta de 0,61%, a 5,5608 reais na venda.

Notícias Corporativas

Charles Schwab (SCHW)
Apesar do aumento de 16% em relação ao mesmo período de 2020, o lucro líquido frustrou as expectativas do mercado e suas ações chegaram a cair 6%, mas fecharam com queda de 2% com a surpresa negativa. Lucro por Ação: US$ 0,82 vs. US$ 0,86 esperado. O resultado foi impactado positivamente pelo aumento de contas de corretagem e pelo saldo de ativos de clientes que se manteve sólido, influenciados pela boa performance do mercado norte-americano de ações no último trimestre do ano. Com US$ 170 bilhões em valor de mercado, as ações da Charles Schwab (SCHW) sobem 4,82% no ano, apesar da forte queda de hoje.

PNC Financial (PNC)
PNC Financial Services é uma empresa de serviços financeiros diversificados – possui negócios de banco de varejo, banco corporativo e institucional além de gestão de ativos. O PNC é o quinto maior banco do país com base em ativos. A empresa financeira viu seus lucros caírem no 4T21 mesmo com o aumento da receita, refletindo os custos de fusão e integração da aquisição do BBVA. Seu lucro foi de US$ 2,86/ação versus US$3,26, um ano antes. Suas ações caíram 2,4% ontem. O CEO Bill Demchak comentou: “entregamos resultados financeiros sólidos, fechamos e convertemos o BBVA USA em menos de um ano”. Ele ainda observou que os custos com pessoal vêm subindo: “experimentamos uma maior pressão salarial durante o trimestre e esperamos que ela persista no próximo ano”, disse ele. O PNC Financial possui um valor de mercado de ~US$92Bi, possui forward P/E de 16x, dividend yield de 2.3% e as suas ações sobem 8% no ano.

Goldman Sachs (GS)
O Goldman Sachs (GS) divulgou números abaixo das expectativas, já que as despesas operacionais do banco subiram 23% devido a demanda por salários mais altos dos funcionários de Wall Street e ao aumento das reservas com litígios do banco. Lucro por Ação: US$ 10,81 vs. US$ 11,76 estimado.
O Goldman Sachs prosperou nos últimos dois anos, principalmente por causa um período de expansão nos mercados de capitais, com 1.058 IPO’s em 2021, e um período onde as receitas trading do banco atingiram patamares recordes. Outra área que continuou forte este ultimo trimestre foi a parte de IB – banco de investimento em meio a uma alta taxa de fusões e acordos SPAC que impulsionou os lucros. Entretanto, para 2022 é esperado que a receita oriunda do mercado de capitais se normalize e não cresça na mesma taxa dos últimos trimestre, além do mais os bancos de varejo voltaram a ganhar a preferência dos investidores recentemente. Isso porque grandes bancos como Wells Fargo e Bank of America se beneficiam de taxas de juros mais altas nas transações comerciais especialmente no varejo, operação essa que não é o foco do Goldman. A área de negócio de banco de varejo nascente do Goldman (chamada de Marcus) ainda é um contribuinte relativamente pequeno para seus resultados.
O GS hoje vale mais de U$ 127,53 bilhões, possui forward P/E de 9,02, dividend yield de 2,10% e as suas ações começaram o ano caíndo 1% em 2022, contra alta de 45% em 2021.

Microsoft (MSFT) e Activision Blizzard (ATVI)
A Microsoft está comprando a fabricante de “Call of Duty” Activision Blizzard por 68,7 bilhões de dólares no maior acordo da história da indústria de jogos. O acordo anunciado na terça-feira, o maior de todos os tempos e a maior aquisição em dinheiro já registrada, tende a reforçar seu poder de fogo no crescente mercado de videogames, onde enfrenta os líderes Tencent e Sony.
A Microsoft está oferecendo US$ 95/ação – um prêmio de 45% em relação ao fechamento de sexta-feira da Activision. As ações da Activision subiram 26% a US$ 82,10, ainda um desconto em relação ao preço de oferta, refletindo preocupações de que o negócio possa ficar preso na mira dos reguladores, dado que este acordo a tornaria a terceira maior empresa de jogos do mundo. De acordo com a Newzoo, a participação de mercado de jogos da Microsoft foi de 6,5% em 2020 e a adição da Activision a levaria para 10,7%. Executivos falaram sobre os 400 milhões de usuários ativos mensais da Activision como uma grande atração para o acordo e como essas comunidades poderiam ser vitais no intuito da Microsoft de crescer no universo do metaverso.
O acordo chega em um momento de fraqueza para a Activision, fabricante de jogos como “Overwatch” e “Candy Crush”. Antes do anúncio do acordo, suas ações caíram mais de 37% desde que atingiram um recorde no ano passado, atingidas por alegações de assédio sexual de funcionários e má conduta de vários altos executivos.

O que esperar para o mercado hoje

• Ásia: As bolsas asiáticas fecharam em queda na quarta-feira. O índice Hang Seng, de Hong Kong, contrariou a tendência geral de queda e teve leve alta. Os papéis da japonesa Sony recuaram 12,8% após a Microsoft anunciar a compra da empresa de videogames Activision Blizzard por quase US$ 69 bilhões, no que pode ser o maior negócio de tecnologia dos Estados Unidos da história.

• Europa: Na Europa, o índice Stoxx 600 recua 0,1%, com destaque negativo do setor de alimentos e bebidas e positivo do varejo. Dados divulgados nesta quarta-feira indicam que a inflação no Reino Unido avançou em dezembro a 5,4% frente ao mesmo período do ano anterior, o maior patamar em 30 anos, em meio à alta do custo da energia, demanda mais forte e problemas que afetam a cadeia de suprimentos. O número ficou acima das expectativas de 5,2%.

• Petróleo: Petróleo WTI estende rali e supera US$ 86. A operadora estatal da Turquia informou que uma explosão no oleoduto Iraque-Turquia causou um incêndio e afetou as operações. O motivo da explosão ainda não foi divulgado. O oleoduto é o principal caminho de exportação do petróleo do Iraque. Em anos anteriores, grupos terroristas que atuam na região já sabotaram o oleoduto.

• Futuros: se recuperam depois da queda de ontem. S&P com leve alta de 0.2%, Nasdaq +0.3% e Dow Jones +0.1%.

• Agenda: pedidos de licenças para construção as 10h30.

• Balanços: UnitedHealth, Bank of America, Proctor&Gamble, ASML Holding, Morgan Stanley, Prologis, US Bancorp, State Street, entre outros.

Calendário de Resultados

Por

William Castro

Formado em economia pela UFRGS – RS. Em 2004, iniciou sua carreira na Solidus Corretora, com passagens pelo Koliver Merchant Bank e Banco Alfa. Foi sócio, analista-chefe e um dos principais porta-vozes da XPInvestimentos. Também foi sócio e líder de gestão da VGRGestão de Recursos. Possui as certificações Series 7 e 24. É estrategista-chefe, sócio e porta voz da Avenue desde 2018.

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