Relatório de Análise Política e Econômica por Thiago de Aragão
15/01/2025
Por
Thiago de Aragão
Thiago de Aragão é diretor de estratégia da Arko Advice e assessora diretamente dezenas de fundos estrangeiros sobre investimentos no Brasil e Argentina. Sociólogo, mestre em Relações Internacionais pela SAIS Johns Hopkins University e Pesquisador Sênior do Center Strategic and International Studies de Washington DC, Thiago vive entre Washington DC, Nova York e Brasília.
O Federal Reserve recentemente adotou uma abordagem mais cautelosa em relação à redução das taxas de juros, sinalizando confiança na resiliência da economia dos EUA. Essa postura equilibrada visa fomentar o crescimento econômico enquanto controla a inflação, promovendo um ambiente de investimento estável.
Análise: Os ajustes deliberados na política do Fed demonstram um compromisso em sustentar a expansão econômica ao mesmo tempo que mitigam pressões inflacionárias. Essa abordagem deve manter condições favoráveis de empréstimo, incentivando investimentos empresariais e consumo. Para fundos de investimento, essa estabilidade apresenta oportunidades em setores com potencial de crescimento sob políticas econômicas consistentes.
O Infrastructure Investment and Jobs Act continua a impulsionar projetos de infraestrutura significativos em todo o país. Até setembro de 2024, mais de 60.000 projetos estavam em andamento, aprimorando o transporte, o acesso à internet de banda larga e iniciativas de energia limpa.
Análise: A implementação contínua dos projetos de infraestrutura deve estimular a atividade econômica ao criar empregos e melhorar a eficiência. Fundos de investimento podem aproveitar esse momento ao direcionar recursos para indústrias relacionadas à construção, tecnologia e energia renovável, que provavelmente se beneficiarão do aumento dos gastos públicos e de parcerias público-privadas.
O governo Biden manteve uma postura firme em relação às políticas comerciais, especialmente no que diz respeito às tarifas sobre importações chinesas. Em maio de 2024, as tarifas foram aumentadas em diversos produtos, incluindo células solares e baterias para veículos elétricos, com o objetivo de fortalecer a manufatura doméstica e reduzir a dependência de cadeias de suprimento estrangeiras.
Análise: Embora tarifas mais altas possam representar desafios de curto prazo, elas também oferecem oportunidades para a expansão e inovação das indústrias domésticas. Fundos de investimento podem considerar focar nos setores de manufatura dos EUA, especialmente aqueles ligados à energia renovável e tecnologia, que tendem a se beneficiar de políticas que promovem a autossuficiência e a produção interna.
Dados recentes indicam um mercado de trabalho robusto, com taxas de desemprego permanecendo baixas e a criação de empregos ocorrendo em ritmo constante. Essa tendência reflete a força econômica subjacente e a confiança do consumidor.
Análise: Um mercado de trabalho forte contribui para o aumento da renda disponível e do consumo, impulsionando a demanda em vários setores. Fundos de investimento podem explorar oportunidades nos setores de bens de consumo, varejo e serviços, que provavelmente experimentarão crescimento devido à maior atividade do consumidor.
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Thiago de Aragão
Thiago de Aragão é diretor de estratégia da Arko Advice e assessora diretamente dezenas de fundos estrangeiros sobre investimentos no Brasil e Argentina. Sociólogo, mestre em Relações Internacionais pela SAIS Johns Hopkins University e Pesquisador Sênior do Center Strategic and International Studies de Washington DC, Thiago vive entre Washington DC, Nova York e Brasília.
