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Como foi o último pregão…

O mercado americano fechou em alta nessa última quarta-feira, com a continuação da temporada de lucros corporativos e com o Dow Jones registrando sua mais longa sequência de alta em quase quatro anos.

O Dow Jones subiu 0,31%, para fechar em 35.061,21. O S&P 500 subiu 0,24%, para 4.565,72, enquanto o Nasdaq subiu 0,03%, encerrando a sessão em 14.358,02. O Dow Jones alcançou seu oitavo dia consecutivo de alta, sua mais longa sequência desde setembro de 2019.

Até agora, a temporada de resultados do segundo trimestre teve um início forte. Das empresas do S&P 500 que divulgaram resultados, 78% superaram as expectativas. Para muitos investidores, esses resultados reforçam a possibilidade de um cenário de “soft landing”. É uma perspectiva que ganhou força após os dados encorajadores da inflação da semana passada.

Fonte: Bloomberg, 20/jul/2023 | Elaboração: Avenue Intelligence

 

Fonte: Bloomberg, 20/jul/2023 | Elaboração: Avenue Intelligence

 

 

Notícias Corporativas

Goldman Sachs (GS)

O Goldman Sachs reportou nessa quarta-feira (19/07/2023), antes da abertura do mercado, os seus resultados do 2T23 com um lucro abaixo do esperado pelo mercado, mas que havia sido antecipado na semana passada (link) a expectativas de números mais fracos.

Lucros caíram 58% na comparação anual para US$ 1,22 bilhões com receitas 8% menores. Apesar de uma atividade mais fraca para os bancos de investimentos (menor número de IPO’s, M&A’s e emissões de dívidas), o resultado foi negativamente influenciado por 2 fatores: (i) US$ 504 milhões em perdas relacionadas a venda da fintech GreenSky Inc; (ii) US$ 485 milhões relacionados a marcação a mercado para baixo em ativos de financiamento imobiliário comercial. Diferentemente de outros rivais com operações mais diversificadas, o Goldman obtém a maior parte de sua receita de atividades mais voláteis e relacionadas ao mercado de investimentos e de capitais em Wall Street. Tal característica pode levar a retornos maiores durante períodos de expansão ou positivos de mercado, mas também gera um desempenho menor quando os mercados não cooperam. O banco apresentou um retorno bem menor de 4,4% sobre o patrimônio líquido médio tangível dos acionistas no trimestre, uma métrica de desempenho importante e comparável a outros bancos – JPMorgan e Morgan Stanley apresentaram retornos de 25% e 12,1%, respectivamente.

Números Gerais:

– Receitas: US$ 10,9 bilhões vs. US$ 10,84 bilhões esperado pelos analistas.

– Lucro por Ação: US$ 3,08 vs. US$ 3,18 estimado.

Ally Financial (ALLY)

A Ally Financial divulgou na quarta-feira (19/07/2023) seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2023, com suas as ações reagindo positivamente, após números mistos em relação as expectativas do mercado.

A Ally Financial divulgou lucro ajustado por ação de US$ 0,96, superando as expectativas em US$ 0,02. Porém, a receita de US$ 2,08 bilhões teve uma queda de 6,3% em relação ao ano anterior, também ficando US$ 10 milhões abaixo do esperado. Apesar disso, a Ally manteve uma posição financeira confortável, com uma relação de capital CET1 de 9,3%, representando US$ 3,7 bilhões acima do mínimo regulatório. A relação CET1 é usada para medir a solidez e a capacidade do banco em lidar com perdas potenciais, e quanto maior essa relação, mais capital sólido o banco possui em relação ao risco assumido em suas atividades.

Por fim, quanto aos depósitos, a Ally apresentou aumento nos depósitos totais para US$ 154,3 bilhões, e sua base de clientes de depósitos de varejo cresceu 14%, totalizando 2,9 milhões de clientes. A taxa média de depósitos de varejo aumentou para 3,68% no trimestre – um aumento de 297 pontos base em relação ao ano anterior e um aumento de 52 pontos base em relação ao trimestre anterior.

Números Gerais:

– Receitas: US$ 2,08 bilhões (-6,3% a/a) vs. US$ 2,09 bilhões estimados esperado pelos analistas.

– Lucro por Ação: US$ 0,96 vs. US$ 0,94 estimado.

ASML (ASML)

A fabricante holandesa de equipamentos semicondutores ASML (ASML) reportou os seus resultados do segundo trimestre, os quais superaram as expectativas dos analistas. A empresa também aumentou e seu guidance de vendas para o ano, citando forte demanda vinda da China.

Peter Wennink, o CEO elevou a previsão de crescimento de vendas para 2023 para 30% de crescimento ante 2022 devido à forte demanda de clientes chineses, que só podem comprar equipamentos ligeiramente mais antigos devido às regras de controle de exportação. O CEO também comentou que os clientes estão cautelosos perante as incertezas globais a nível macroeconômico, mas que mesmo assim, devido a um forte backlog de cerca de 38 bilhões de euros, a empresa se encontra em uma excelente posição para enfrentar essas incertezas de curto prazo. Para quem não conhece, a ASML domina o mercado de sistemas de litografia, máquinas que custam até US$ 200 milhões cada e usam lasers, lentes e espelhos para ajudar a criar os minúsculos circuitos dos chips.

Falando do resultado o lucro líquido aumentou 35% ante 22 e as vendas cresceram 28%, superando as expectativas.  A empresa anunciou com os seus resultados um dividendo de EUR 1,45 por ação, a ser pago em 10 de agosto. Comentou também que durante o segundo trimestre do ano recomprou cerca de EUR 500 milhões de ações.

Números Gerais:

– Receitas: EUR 6,9 bilhões vs. EUR 6,74 bilhões esperado pelos analistas.

– Lucro por Ação: US$ 5,53 vs. US$ 5,17 estimado.

Netflix (NFLX)

A Netflix reportou resultados mistos relativos ao segundo trimestre de 2023. Apesar do lucro líquido reportado ter superado as estimativas dos analistas, as vendas reportadas ficaram aquém do estimado. O guidance que a empresa deu para as vendas esperadas para o terceiro trimestre também desapontou alguns investidores. O mercado não se animou com esses números, que ofuscaram a adição de 5,9 milhões de novos assinantes de streaming de abril a junho e os lucros que superaram as previsões, já que as ações desempenham mal no pós-mercado.

As vendas alcançaram US$ 8,19 bilhões, um crescimento de 2,7% ano contra ano, e marginalmente abaixo da estimativa de US$ 8,29 bilhões. As margens foram melhores que esperado levando a uma receita operacional de US$ 1,83 bilhões, acima dos US$ 1,59 bilhões estimados pelos analistas e resultando também em um lucro líquido por ação bem acima das expectativas do mercado (US$ 3,29 vs. US$ 2,85).

O destaque negativo veio, principalmente, pelo guidance conservador para a receita do terceiro trimestre, o qual os analistas esperavam ser de US$ 8,67 bilhões, mas a empresa indicou uma expectativa de US$ 8,52 bilhões (-1,7%), mas ainda assim um aumento frente o mesmo período do ano passado de 7,5%.

As quase 6 milhões de adições de novos clientes vieram bem acima dos 1,9 milhões que o mercado estava esperando. A empresa também aumentou a sua expectativa de geração de fluxo de caixa livre de 2023 para US$ 5 bilhões (contra o guidance anterior de US$ 3,5 bilhões e as estimativas de mercado de US$ 3,9 bilhões), principalmente como resultado de um menor nível de investimentos em novos conteúdos, uma consequência das greves de argumentistas e atores.

Números Gerais:

– Receitas: US$ 8,19 bilhões vs. US$ 8,29 bilhões esperado pelos analistas.

– Lucro por Ação: US$ 3,29 vs. US$ 2,85 estimado.

Tesla (TSLA)

A Tesla reportou nessa quarta-feira (19/07/2023), após o fechamento de mercado, os seus resultados do 2T23 com números levemente acima do esperado pelo mercado, mas com seu conference pós divulgação de resultados falhando em trazer novidades ou atender as expectativas do mercado e suas ações caem no after-market.

Em linhas gerais a Tesla conseguiu atingir um novo recorde de receitas, bater as estimativas de mercado, mas apresentou pressão em suas margens como resultado de cortes de preços e outros incentivos dados aos compradores. No início do mês a empresa já havia anunciado os números de produção (479,7 mil veículos) e entregas de veículos (466,1 mil), os quais vieram acima do esperado – curiosidade é que o seu modelo Y foi o carro mais vendido no mundo no primeiro trimestre de 2023.

As receitas do seu principal segmento (veículos) cresceram 46% ante ano passado (2T22) atingindo US$21,27 bilhões (85% do total); o segmento de geração e armazenamento (de instalações solares e baterias) apresentou crescimento de 74% atingindo US$1,51 bilhões de receitas; e com mais veículos rodando, seu segmento de serviços cresceu 47% para US$ 2,15 bilhões (~9% da receita). O lucro líquido cresceu 20% para US$ 2,7 bilhões, mas a margem de lucro operacional foi a menor em 5 trimestres (9.6%). Os custos de pesquisa e desenvolvimento subiram para US$ 943 milhões (de US$ 771 milhões no 1T23), com a empresa comentando que está focada em “estar na vanguarda do desenvolvimento de IA”.

No entanto, havia muita expectativa quanto a conferência de resultados acerca de novidades em diversas frentes. Sobre margens, Musk não deu nenhum guidance objetivo. Sobre o Cybertruck foi dito que a evolução da fábrica está dentro do previsto, mas que não iniciou de fato a produção, o que decepcionou investidores após a Tesla postar uma foto em seu twitter do primeiro modelo da sua pick-up fabricado na fábrica em Austin no Texas. Sobre seu super computador o “Dojo” Musk disse que a Tesla gastará mais de US$ 1 bilhão no próximo ano desenvolvendo AI, treinamento em visão computacional e machine learning – a ideia com o Dojo é o desenvolvimento de um carro autônomo, algo que Musk prometeu em 2017. Musk e outros executivos também disseram que a produção de veículos diminuiria durante o terceiro trimestre devido a paralisações para melhorias na fábrica.

Números Gerais:

– Receitas: US$ 24,93 bilhões vs. US$ 24,47 bilhões esperado pelos analistas.

– Lucro por Ação: US$ 0,91 vs. US$ 0,82 estimado.

 

2 – Fonte: CNBC 20/jul/2023

 

O que você precisa saber antes da abertura

Os índices futuros dos EUA operam em tons mistos nesta manhã de quinta-feira, com os investidores avaliando os últimos resultados corporativos.

TSM, Travelers, American Airlines e Blackstone também devem reportar no final do dia de hoje. Wall Street também estará de olho nos números semanais de pedidos de auxílio-desemprego e nos dados de vendas de imóveis existentes.

3 – Fonte: CNBC 20/jul/2023

 

 

Fonte: Investing 20/jul/2023 | Elaboração: Avenue Intelligence
Fonte: Nasdaq 20/jul/2023 | Elaboração: Avenue Intelligence

Avisos Importantes

FONTES

1)https://www.cnbc.com/2023/07/14/stocks-making-the-biggest-moves-midday-unh-jpm-msft-jblu.html

2)https://www.cnbc.com/2023/07/18/stock-market-today-live-updates.html

(Alguns trechos dos textos desse documento são tradução livre das fontes citadas acima)

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