Quando pensamos em renda fixa, dificilmente conseguimos entender a dimensão dela, ainda mais quando falamos globalmente. Só nos EUA, em 2022, o mercado de renda fixa era de mais de US$ 50 trilhões. Dentre tantas possibilidades, dois dos principais tipos de renda fixa disponíveis no mercado americano são os Bonds e os CDs. Neste artigo entenderemos melhor a diferença entre eles, e qual deles podem fazer mais sentido na carteira de investimentos.

 

Bonds vs CDs

Ambos são investimentos de baixo risco, mas cada um tem pontos fortes diferentes.

 

Quais são as semelhanças dos Bonds e CDs?

Por serem títulos de renda fixa, em essência, podemos entender em ambos que estamos emprestando dinheiro para o governo, empresas ou bancos, e eles nos pagarão uma quantia maior no futuro.

Um outro ponto seria que os dois títulos possuem vantagens sucessórias, ficando isentos do imposto sobre herança nos EUA (Estate Tax).

 

Quais são as diferenças dos Bonds e CDs?

A mais importante e marcante diferença é a liquidez. Se nos bonds há liquidez no mercado secundário, ainda mais se falarmos de títulos de governos e grandes empresas, nos CDs é preciso aguardar até o vencimento para receber o valor investido mais os juros. Por conta dessa característica há um prêmio de liquidez, isto é, os CDs tendem a pagar um pouco mais que os Bonds. Mas claro que isso irá depender de muitos outros fatores, como spread de crédito, risco país etc.

Se você busca um investimento para um prazo mais longo, apenas os Bonds irão suprir essa necessidade. Existem títulos com vencimentos que vão de 3 meses até perpétuos. Isso mesmo, eles são títulos que não possuem uma data de vencimento, dessa forma a remuneração é dada apenas pelos cupons. Já os CDs possuem vencimentos mais curtos, que podem variar, em sua maioria, de 3 meses até 24 meses.

 

Qual é a melhor escolha para minha carteira?

Não há necessidade de entender os produtos como excludentes, mas sim como complementares. Dentro de uma carteira de investimentos diversificada, é possível ter uma parte alocada em CD, pensando em diminuir a volatilidade da carteira, com um objetivo em uma data específica no futuro, uma vez que os CDs não possuem liquidez antes do vencimento, e outra parte alocada em Bonds, podendo ser de prazos mais curtos ou mais longos.

Para você que é cliente Avenue, nossa equipe de estratégia separa uma curadoria com títulos de renda fixa. Ela é chamada Seleção Avenue – Ideias de investimentos em Renda Fixa, e você pode conferir esse relatório para auxiliar nos seus estudos através da área logada:

Pela web: Aba Conteúdos > Seleção Avenue > Ideias de investimentos em Renda Fixa

Pelo app: Aba Início > Selecione as iniciais do seu nome no canto superior> Análises de mercado > Seleção Avenue > Ideias de investimentos em Renda Fixa

 

Referências

Ranked: These are the largest bond markets in the world | World Economic Forum (weforum.org)

 

Disclaimers:

Qualquer informação não é um resumo completo ou declaração de todos os dados disponíveis necessários para tomar uma decisão de investimento e não constitui uma recomendação. Os investimentos mencionados podem não ser adequados para todos os investidores.

Em geral, o mercado de títulos é volátil, e os títulos de renda fixa carregam risco de taxa de juros. (À medida que as taxas de juros sobem, os preços dos títulos geralmente caem, e vice-versa. Esse efeito é geralmente mais pronunciado para títulos de longo prazo.) Os títulos de renda fixa também carregam risco de inflação, risco de liquidez, risco de chamada (call risk), e riscos de crédito e inadimplência para emissores e contrapartes. Títulos de high-yield não são adequados para todos os investidores. O risco de inadimplência pode aumentar devido a alterações na qualidade do crédito do emissor. Mudanças de preço podem ocorrer devido a mudanças nas taxas de juros e à liquidez do título. Quando apropriado, esses títulos devem incluir apenas uma parcela modesta de uma carteira

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*Regras vigentes na data de publicação desse artigo
*O presente conteúdo tem caráter meramente informativo e não constitui qualquer tipo de aconselhamento ou consultoria, não devendo, portanto, ser utilizado com este propósito. Embora estejamos familiarizados com os aspectos aqui apresentados, não prestamos assessoria tributária ou jurídica. Você deve discutir questões fiscais ou jurídicas com o seu próprio assessor e contador.

 

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