Índice Russell 2000 é um dos principais índices dos Estados Unidos, amplamente reconhecido por sua capacidade de medir o desempenho das empresas de menor capitalização no mercado americano.

O Russell 2.000 mede a performance das menores empresas do índice Russell 3.000, por conta disso reflete os movimentos de cerca de 96% de todas as empresas listadas nos EUA.

Neste artigo, iremos explorar o que constitui o Índice Russell 2000, sua importância econômica e os critérios para que uma empresa faça parte dele. Também discutiremos a composição dinâmica do índice, sua performance histórica, e as diferenças entre os principais índices da família Russell.

O que é o índice Russell 2000?

O índice Russell 2.000, lançado em 1.984 pela Frank Russell Company,  é um índice de ações composto por 2.000 empresas de média e pequena capitalização, conhecidas como mid caps e  small caps, que são cotadas nas bolsas de valores dos Estados Unidos.

O que é uma small caps?

As Small Caps são ações de empresas de capital aberto que possuem uma capitalização de mercado que varia de aproximadamente US$ 250 milhões a US$ 2 bilhões.[1]

Caso você queira saber mais sobre as smalls caps, temos um artigo no blog que vale a pena conferir: Small Caps: o que são e como investir nos EUA (avenue.us)

Vale ressaltar que o Russell 2.000 é uma subdivisão do índice Russell 3.000 (iremos falar mais sobre ele ao longo do texto), e é composto por dois terços desse índice maior. Apesar dessa composição representa apenas 7% da capitalização total dele.

Até junho de 2024, o valor de mercado médio de uma empresa no índice era de US$ 4,5 bilhões, enquanto a mediana foi de US$ 900 milhões.[2] A empresa de maior capitalização do índice tem um market cap de US$ 47,4 bilhões.  [3]Em contraste, as empresas do Russell 1.000, o índice composto pelo um terço das empresas de maior capitalização do Russell 3.000, tinham a junho um valor de mercado médio de US$ 884,5 bilhões, mediana de US$ 14,9 bilhões e a sua maior empresa valia cerca de US$ 3,5 trilhões de dólares.

As ações são reavaliadas e reequilibradas anualmente, garantindo que o índice reflita as mudanças no mercado e as dinâmicas das empresas de pequeno porte.

Importância Econômica

O Russell 2.000 é um importante indicador da saúde econômica das pequenas e médias empresas (PMEs) nos Estados Unidos. Muitas vezes, as pequenas empresas são vistas como um reflexo mais sensível da economia nacional, já que são mais propensas a sentir os impactos das condições econômicas e das mudanças na política monetária e fiscal.

Como uma empresa faz parte do Russell 2.000?

Para uma empresa ser incluída no Russell 2.000, ela deve atender aos seguintes critérios:

1. Sede Americana: a empresa deve estar sediada nos Estados Unidos.
2. Elegível ao Mercado Americano: a empresa deve estar elegível para negociação nas bolsas americanas, como NYSE e Nasdaq. Empresas listadas em OTC (mercado de balcão) não estão elegíveis a inclusão no índice.
3. Capitalização de Mercado: a empresa precisa ter uma capitalização de mercado de pelo menos US$ 30 milhões no dia da classificação.
4. Free Float e Direito a Voto: as empresas devem ter no mínimo 5% de free float para ser elegível, e pelo menos 5% dos direitos de voto devem estar nas mãos dos acionistas.

Até junho de 2024, a composição é bem diversificada entre diferentes setores, destacando principalmente:

• Indústria
• Saúde
• Financeiro
• Tecnologia

Além desses setores principais, há outros também.

Composição do Russell 2000

Fonte: all Index Factsheets | LSEG

Performance histórica

Desde sua criação em 1984, o Russell 2000 tem exibido uma tendência de crescimento, embora tenha passado por momentos de correções. Essa volatilidade é característica das ações de pequena capitalização, que tendem a ser mais suscetíveis às flutuações no mercado.

Retorno anualizado Russell 2000

Data: june 30, 2024

Qual é a diferença entre Russell 1000 vs Russell 2000 vs Russell 3000 ?

O Índice Russell 3.000, se divide em dois índices: o Russell 2.000 e o Russell 1.000. O Russell 1.000 é composto pelas 1.000 maiores ações por valor de mercado, e o Russell 2.000, como vimos, é composto pelas 2.000 menores ações por valor de mercado.

A reconstituição anual do índice Russell ocorre após o fechamento do mercado, da 4° sexta-feira do mês de junho. Já o dia da classificação é no último dia útil de Abril, nesse dia, todas as empresas elegíveis são classificadas com base em sua capitalização naquele dia.

Segundo a London Stock Exchange (LSE), as empresas que já fazem parte do Russell 1.000 e 2.000, são reclassificadas pela metodologia de “faixas”, desenvolvida por eles. As ações só se movem entre os dois índices se o seu market cap variar mais de 2,5%. [4]

Fonte: all Index Factsheets | LSEG  l Elaboração própria

Como investir no índice Russell 2000 ?

É possível investir no Índice Russell 2000, através de ETFs (fundos negociados em bolsa) e Mutual Funds.

Considerações finais

Como é possível ver, o Índice Russell 2.000 desempenha um papel crucial no mercado financeiro ao fornecer uma visão detalhada e específica sobre o desempenho das menores empresas listadas nos Estados Unidos.

Sua composição e estrutura permitem que investidores acompanhem o crescimento e a volatilidade do setor das small caps, contribuindo para uma compreensão mais abrangente da dinâmica econômica.

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[1] What Are Small-Cap Stocks, and Are They a Good Investment? (investopedia.com)

[2] Russell 2000 Index Definition and Key Metrics (investopedia.com)

[3] US1000USD_20240731 (1).pdf

[4] How can my company get into the Russell indexes? | LSEG

Por

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