JP Morgan (JPM) 1T24- Números bons, mas com pontos que decepcionaram
12/04/2024
Por
Avenue
O maior banco dos EUA, o JP Morgan (JPM), reportou nesta sexta-feira (12/04/2024), antes da abertura do mercado, seus resultados do 1T24 com números melhores que o esperado, mas com uma margem líquida de juros menor aquém das expectativas e números inflados pela aquisição do First Republic. Com isso, suas ações reagiram negativamente no pré-mercado.
O JP Morgan reportou receitas 8% maiores na comparação anual, de US$ 42,55 bilhões, como resultados dos yields de juros mais elevados, do crescimento marginal da carteira de crédito e da aquisição do First Republic durante a crise dos bancos regionais – excluindo a aquisição as receitas teriam crescido 4%. Já os lucros do maior banco americano, de US$ 4,44 por ação ajustado, apresentaram crescimento de 6%, também influenciados pela aquisição, mesmo que com tal aquisição houve a necessidade do dispêndio de US$ 725 milhões para ajudar a recompor o FDIC – excluindo a aquisição, o lucro teria crescido apenas 1%. Esse crescimento de lucro também deriva de uma menor provisão para devedores duvidosos. O banco registrou uma provisão de US$ 1,88 bilhão, número esse abaixo dos US$ 2,7 bilhões esperados pelos analistas e 17% menor do que há um ano. Um ponto negativo foi a compressão de margens nos depósitos e um menor volume de recursos em depósitos.
Olhando a frente, mais uma vez o CEO Jamie Dimon trouxe cautela. Segundo ele: “Muitos indicadores econômicos continuam favoráveis. No entanto, olhando para o futuro, continuamos atentos a uma série de forças incertas significativas”, incluindo conflitos no exterior e pressões inflacionistas. Seguindo, ele comentou: “não sabemos como esses fatores irão se comportar, mas devemos preparar a empresa para uma ampla gama de ambientes potenciais para garantir que possamos estar presentes de forma consistente para os clientes.” Refletindo isso, o guidance para 2024 mostra uma perspectiva de lucros praticamente inalterada ante 2023.
Números Gerais:
– Receitas: US$ 42,55 bilhões vs. US$ 41,85 bilhões esperados pelos analistas.
– Lucro por Ação ajustado: US$ 4,44 ajustado vs. US$ 4,11 estimado.
– O JP Morgan possui um valor de mercado de aproximadamente US$ 541 bilhões, P/E (price/earnings) de 12,04, um dividend yield de 2,45% e no ano as suas ações sobem cerca de 15%.
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