O brasileiro já está acostumado a alugar ativos. Seja uma casa, um apartamento, um carro, e assim por diante. Mas o que talvez ainda seja novidade para muitos é que é possível alugar ativos e muitos outros investimentos nos EUA, o maior mercado do mundo.

Esse é um modo simples de gerar renda extra e buscar aumentar a rentabilidade da carteira de investimentos sem precisar se desfazer de nenhum ativo – e, agora, já disponível para clientes na Avenue.

É uma estratégia que costuma ser buscada principalmente por investidores de longo prazo, que não pretendem se desfazer do ativo por algum tempo. Com isso, buscam rentabilizar os ativos que estão parados em carteira.

Mas, antes de tudo, vamos entender um pouco mais sobre essa operação.

O que é o aluguel de Ativos?

Para simplificar, funciona do mesmo modo que outros contratos de aluguel. Ou seja, alguém empresta um ativo (no mercado financeiro, essa pessoa recebe o nome de doador) a outra pessoa disposta a usá-lo temporariamente em troca de uma taxa pelo empréstimo (essa pessoa recebe o nome do tomador).

O paralelo com o aluguel de um apartamento funciona bem para ilustrar a operação. Imagine que você comprou um apartamento para investir. Em vez de buscar somente a valorização do imóvel, você pode ganhar uma renda extra com ele ao longo do tempo ao alugá-lo para outra pessoa.

Funciona do mesmo modo no mercado financeiro: você tem uma carteira de investimentos para o longo prazo, e decide buscar uma rentabilidade adicional com seus ativos.

No caso do aluguel de ativos, ainda há um benefício adicional: também é possível ter uma renda passiva com dividendos. Isso significa, na prática, que você pode acumular duas rendas passivas: a dos dividendos e a do aluguel dos ativos.

Como funciona o aluguel de ativos?

Todo contrato de empréstimo de ativos tem uma taxa de aluguel e um prazo determinado. A operação pode parecer complexa, mas contratar o serviço pode ser muito simples. Você não precisa, por exemplo, procurar ativamente por investidores no mercado dispostos a alugar de você. Essa tarefa costuma ficar a cargo de empresas.

Na Avenue, por exemplo, o aluguel de ações é um processo inteiramente automático. Funciona do seguinte modo: você apenas ativa a funcionalidade, e todas as ativos inteiros da sua carteira ficam disponíveis para locação – ou seja: frações de ações não são emprestadas.

Ao deixar os ações para locação, não significa que eles serão automaticamente alugados, mas ficam disponíveis para que outros participantes do mercado possam tomá-los emprestados. É a mesma lógica do apartamento: quando você busca uma imobiliária para colocar seu apartamento para alugar, a imobiliária começará a procurar por interessados.

No caso, esse trabalho é feito pela nossa parceira Apex Clearing, responsável por mais de US$ 100 bilhões sob custódia, conectando as duas partes da operação: doador e tomador.

Ativos que podem ser alugados

O aluguel pode ser realizado para todos as ativos negociados no ambiente de Bolsa de Valores. Na Avenue, toda sua carteira de investimentos pode ser alugada, o que inclui:

• Ações
• ETFs
• REITs
• ADRs

Como ativar o Aluguel de Ativos na Avenue

Alugar seus ativos  pode ser simples e rápido, ativando a funcionalidade em poucos cliques, seja no app ou na web. Veja como é prático na Avenue.

Quem garante o pagamento do empréstimo?

Uma pergunta que você pode se fazer é o que acontece se, quem tomou emprestado de você não cumprir com o pagamento. No mercado financeiro, a contraparte – ou seja, quem assume a responsabilidade de honrar o compromisso – não é uma pessoa física. No caso da Avenue, a Apex Clearing é quem garante o seu pagamento.

Diferente do que acontece com suas posições em carteira, as ações que estão alugados não contam com a proteção do SIPC, que protege as contas dos clientes em até US$ 500.000.

Em compensação, há outras proteções. A Apex manterá garantias que equivalem a, no mínimo, 100% do preço do ativo emprestado, ajustando diariamente o valor às oscilações do mercado. No momento, essa proporção é até um pouco maior – de 102% do preço do ativo.

Pagamento de dividendos no caso de Ações alugadas

Ao alugar uma ação, um ETF, um REIT ou uma ADR, você continua tendo a posse do ativo. Isso significa que as distribuições de rendimento continuam sendo direcionadas a você, e não a quem tomou o ativo emprestado.

Há uma diferença, no entanto. No seu extrato, você verá esse pagamento com outra denominação: “cash in lieu”. A expressão “in lieu” pode ser traduzida como “em vez de”. Ou seja, em vez de receber dividendos, você receberá o valor equivalente em dinheiro.

Qual a taxa do aluguel?

Cada ativo tem uma taxa específica para ser alugado. Imagine, novamente, o exemplo do apartamento. O valor do aluguel pode ser influenciado pelo tamanho do imóvel, da localização, entre outros fatores. No mercado financeiro, também existem variáveis importantes para definir a taxa.

É a lei da oferta e da demanda. Ativos que são difíceis de serem alugados, por exemplo, costumam gerar as maiores taxas de empréstimo.

Normalmente, quem toma o ativo emprestado tem uma estratégia oposta à do doador, focando em estratégias de curto prazo, na expectativa de que o ativo irá se desvalorizar.

Essa estratégia é normalmente conhecida como Long & Short – alugando um ativo e vendendo-o logo em seguida, na expectativa de recomprá-lo no futuro a um preço mais baixo.

Quanto custa alugar um ativo para outros investidores?

Alugar ativos para outros investidores não tem custo nenhum.

Venda de ativos durante o aluguel

Retornando ao exemplo do apartamento, aqui existe uma diferença importante no mercado financeiro. Se alguém estiver alugando o seu apartamento, não é possível solicitar o imóvel de volta imediatamente. Já no mercado americano, é possível.

Mesmo se o seu ativo estiver alugado, você pode realizar a venda a qualquer momento. Nesse caso, o contrato é encerrado e você recebe a taxa proporcional ao tempo em que o ativo permaneceu alugado.

Como funciona o Imposto de Renda no Aluguel de Ativos

Quem opta por alugar a carteira de investimentos deve se atentar para o funcionamento da tributação. Independente do rendimento que você tiver, é preciso fazer mensalmente a declaração do Imposto de Renda Pessoa Física (IRPF).

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