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Por

Tomás Roque

Formado em Economia pela UNESP com distinção e extensão em Business na Tampere University - Finlândia. Possui as certificações CGA, CGE e Series 99

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Para que seus investimentos estejam alinhados com suas metas e níveis toleráveis de risco, é importante rebalancear a carteira em determinados intervalos de tempo. Conforme você compra e vende ativos, a configuração muda, fazendo com que seu portfólio se aproxime ou se distancie do objetivo.

Tais mudanças acontecem por conta de flutuações nas condições de mercado, variações significativas dos preços de ativos, alterações nos níveis de risco e até mesmo por conta do surgimento de objetivos. Se você quer entender como rebalancear a carteira de investimentos e de que maneira esse processo contribui para a minimização da volatilidade, siga a leitura e acompanhe nossas recomendações!

 

Quando é necessário rebalancear a carteira?

Primeiramente, compreender o propósito dessa prática é essencial para determinar o momento mais adequado para rebalancear a carteira. Essa ação visa realinhar a estratégia de investimentos vigente com o seu planejamento.

Por exemplo, você pode avaliar se os percentuais alocados nos diferentes ativos não geram desconfortos, considerando o seu perfil de investidor. Caso esteja fora do que se sente confortável, pode ser uma opção para rebalanceamento da carteira.

Além disso, é válido observar o tamanho do desvio do seu portfólio original em relação ao que existe no momento presente. Assim, é possível usar essa informação para analisar como o rebalanceamento pode ajudar a alcançar os objetivos sem se desviar da sua tolerância ao risco.

 

Quais são os passos para fazer o rebalanceamento da carteira?

Após entender quando é válido rebalancear a carteira de investimento, é preciso entender como colocar em prática essa estratégia. Por isso, listamos algumas ações que vão te ajudar a implementá-la. Confira mais, a seguir.

 

Defina uma janela de tolerância

Pense nos seus investimentos como um bolo que você dividiu em diferentes pedaços, onde cada pedaço representa um tipo de investimento, como ações, títulos, entre outros.

Agora, imagine que você quer manter esse bolo equilibrado, mas ao longo do tempo, alguns pedaços crescem mais do que outros. Assim, definir uma janela de tolerância pode evitar que um ativo em específico se desvie do nível desejado.

Estabelecer um intervalo de 5%, por exemplo, significa que se uma classe de investimento se desviar mais do que isso em relação ao tamanho original, você considera ajustar. Para definir esse fator, determine o seu nível de tolerância e o tempo disponível para fazer ajustes.

 

Estabeleça períodos

Estabelecer períodos para fazer o rebalanceamento é mais um passo para conseguir rebalancear a sua carteira de investimentos de uma forma eficiente. Nesse sentido, não há uma escolha certa ou errada e dependerá das suas preferências.

Ao definir um período anual, por exemplo, você apenas observará se os percentuais estão longe do que você se sente confortável, o que não demanda muito tempo. Já se preferir maior controle, é preciso fazer a análise 1 vez por trimestre e terá que alocar mais esforço nessa tarefa.

 

Faça ajustes conforme necessário

A partir das análises periódicas que você realizará, é possível identificar se há ativos com um percentual muito acima ou muito abaixo do que você estabeleceu na janela de tolerância.

Por exemplo, se perceber que uma classe de ativo está com aplicações consideradas abaixo das ideais, você pode fazer alocações nela para balancear e manter dentro do que é desejado.

Por outro lado, se você perceber que o seu patrimônio está muito concentrado em uma determinada classe de ativos, como por exemplo, ações, você pode rebalancear o portfólio vendendo um percentual dessas ações e alocando em outra classe de ativos

 

Como rebalancear a carteira de acordo com a idade do investidor?

O ajuste da carteira não precisa levar em conta apenas as mudanças no padrão de risco ou nos percentuais de representatividade de cada ativo que você mantém. Essa mudança pode ser necessária conforme o tempo passa e o seu perfil de investidor muda.

 

O padrão mais comum é ter um perfil mais arriscado na fase inicial dos investimentos (juventude) e depois seguir reduzindo a exposição ao risco para um perfil moderado (fase adulta) e conservador (aposentadoria). Para demonstrar como rebalancear a carteira ao longo da vida, podemos definir três grandes fases

  • acumulação — em que a reserva é pequena e há maior exposição ao risco. Como esse é o momento de acumular recursos, vale a pena rebalancear a carteira com o intuito de diversificar os ativos para minimizar a exposição da carteira aos riscos;
  • multiplicação — nesse momento o investidor já conta com um bom patrimônio e está pronto para multiplicá-lo. Esse período acontece geralmente em uma idade intermediária, sendo que o rebalanceamento pode ser feito com o intuito de reforçar os aportes em ativos sólidos para ajudar a preservar o que foi acumulado;
  • manutenção — essa fase representa a maturidade da carteira de um indivíduo, sendo o momento de obter renda passiva para custear seu padrão de vida. O rebalanceamento é pode ser feito com o intuito de minimizar os riscos e permitir o desfrute dos rendimentos que o portfólio oferece.

 

Como rebalancear a carteira conforme o patrimônio?

Outra importante referência que indica a necessidade de rebalanceamento se refere ao patrimônio acumulado. Afinal, a maneira de gerir uma carteira muda conforme os seus dígitos crescem.

Adotar uma postura mais defensiva é o caminho mais comum para aqueles que já construíram grandes posições e agora desejam se preparar para desfrutar da renda passiva.

Se suas posições em renda variável atingirem o equivalente a 50% do patrimônio, por exemplo, pode ser hora de fazer aportes em outros tipos de ativo para reduzir a participação relativa dessa categoria na carteira.

A ideia dessa abordagem se refere a aquisição de ativos com maior risco, e potencialmente rentabilidade, no começo de sua jornada como investidor e depois migrar para uma postura mais equilibrada, reduzindo sua posição em papéis que trazem um risco desnecessário para quem já acumulou um bom capital.

 


 

Disclaimers

A situação de cada investidor é única e você deve considerar seus objetivos de investimento, tolerância ao risco e horizonte de tempo antes de fazer qualquer investimento. Investir envolve risco e você pode incorrer em um lucro ou perda, independentemente da estratégia selecionada. O conteúdo acima não é uma recomendação para comprar ou vender qualquer ativo individual ou qualquer combinação de ativos.

Qualquer informação não é um resumo completo ou declaração de todos os dados disponíveis necessários para tomar uma decisão de investimento e não constitui uma recomendação. Os investimentos mencionados podem não ser adequados para todos os investidores.

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